2021年咨询工程师（投资）职业资格考试（现代咨询方法与实务）综合能力测试题及答案一
1). https://img.etest8.com/everydayimg/T2021/3032/t5-zxgcs-skhy-0158.jpg计算项目总投资收益率和运营期第3年的利息备付率，并分析项目的盈利能力和项目的偿债能力。

正确答案：(1)项目总投资收益率计算及项目的盈利能力分析■正常年份息税前利润＝1800－1800×6%－700－272.78＝719.22(万元)；■项目总投资＝3759.80万元。■总投资收益率＝正常年份息税前利润或运营期内年平均息税前利润/项目总投资＝719.22/3759.80＝19.13%。■19.13%＞18.00%，项目盈利能力较强，财务可行。■(2)运营期第3年的利息备付率计算及项目的偿债能力分析■息税前利润＝719.22(万元)；■应付利息额＝102.59＋3.50＝106.09(万元)。■运营期第3年利息备付率＝息税前利润/应付利息额＝719.22/106.09＝6.78。■6.78＞1.00，不低于2，说明利息支付的保证度大，偿债风险小。
2). 某项目建设期为2年，生产期拟定为15年。项目建设投资10000万元，其中固定资产费用8900万元(含可抵扣的固定资产进项税910万元)，无形资产费用800万元，其他资产费用300万元。建设投资在建设期第1年和第2年分别按40%和60%的比例均匀投入。生产期第1年需要流动资金600万元，达产年份需要850万元，流动资金在各年年初投入。■建设期各年建设投资的35%由资本金投入，其余由银行贷款在各年年中投入，贷款年利率为7%，每年计息一次。建设期内不支付利息，自投产后4年内采取等额还本、利息照付方式偿还贷款。流动资金的30%来自资本金；70%来自银行贷款，贷款年利率6%，每年计息一次，生产期不偿还流动资金借款。■本项目固定资产折旧年限为15年，按年限平均法计提折旧，残值为0。无形资产在10年内平均摊销，其他资产在5年内平均摊销。■项目投产第1年达到设计生产能力的70%，第2年起各年均达到设计生产能力。达产年销售收入为15000万元，经营成本为4500万元，其中3600万元为原材料、辅助材料和燃料动力等可变成本。■以上收入、成本数据均为含税价格。本项目适用的增值税税率为17%，营业税金及附加按增值税的12%计算，企业所得税税率为25%，建设期利息计入固定资产。计算项目计算期第5年的偿债备付率，并据此判断项目当年的偿债能力。

正确答案：项目计算期第5年的偿债备付率及项目当年的偿债能力判断如下：■固定资产原值：8900＋415.87－910＝8405.87(万元)；■年折旧额：8405.87/15＝560.39(万元)；■无形资产摊销：800/10＝80.00(万元)；■其他资产摊销：300/5＝60.00(万元)；■计算期第5年的不含税销售收入：15000/(1＋17%)＝12820.51(万元)；■计算期第5年的不含税经营成本：(4500－3600)＋3600/(1＋17%)＝3976.92(万元)；■计算期第3年应纳增值税：(12820.51×70%×17%)－(3600×70%×17%)/(1＋17%)－910＝249.49(万元)，第3年已将可抵扣的固定资产进项税910万元全部抵扣；■计算期第5年应纳增值税：(12820.51×17%)－(3600×17%)/(1＋17%)＝1656.41(万元)；■计算期第5年应纳营业税金及附加：1656.41×12%＝198.77(万元)；■计算期第5年息税前利润：12820.51－3976.92－560.39－80.00－60.00－198.77＝7944.43(万元)；■计算期第5年调整所得税：7944.43×25%＝1986.11(万元)；■计算期第5年应还建设投资本金：(10000×(1－35%)＋415.87)/4＝1728.97(万元)；■计算期第5年应还建设投资利息：(10000×(1－35%)＋415.87)×2/4×7%＝242.06(万元)；■计算期第5年应还流动资金利息：850×70%×6%＝35.70(万元)；■计算期第5年应还本付息额：1728.97＋242.06＋35.70＝2006.73(万元)；■计算期第5年的偿债备付率＝(息税折旧摊销前利润－所得税)/应还本付息额＝(7944.43＋560.39＋80.00＋60.00－1986.11)/2006.73＝3.32。■据此可判断，项目当年有偿债能力。